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企業如何善用信貸額度應對市場波動

By Ellen Chang

May 14, 2018
圖中一個女生站在兩把雨傘下,象徵著信貸額度如雨傘般保護企業度過資金不足的時刻。
信貸額度為企業主提供靈活的運營資金。圖片來源:Gettyimages.com/erhui1979

善用信貸額度有助於保護企業免受付款延遲及經濟衰退帶來的衝擊。

龐衛平(Kathy Pang)在2012年為公司申請信貸額度時並沒有預期到全球油價會下滑。她所在的公司上海威含德石油機械設備有限公司(Pangtong Wellhead)隸屬於上海龐統企業發展有限公司,主要業務是向美國企業銷售石油井口設備,並在休士頓(Houston,TX)設有倉庫和銷售辦事處。擔任公司CEO的龐衛平多年來力求在不增加公司負債的基礎上擴展業務。

休士頓被譽為「世界能源之都」。龐衛平在這裡工作一段時間後瞭解到獲取信貸額度可為企業在購買額外設備時提供保障,特別是在油價下跌的情況。

2014年油價暴跌,布倫特原油(Brent crude)價格從每桶112美元跌至每桶62美元。當時龐衛平利用信貸額度購置更多設備。儘管龐統在2014年和2015年收到的訂單數量穩定,但其客戶卻因石油產量減少而面臨財務困境。龐衛平說:「當時,客戶的現金流出現了問題。幸虧公司依靠信貸額渡過了那段時間。」

龐衛平從華美銀行取得的信貸額度幫助她的公司順利處理訂單,並在經濟低迷期,維持正常營運。如果資金不足,公司的銷售就會下降。

龐衛平分享道:「企業在獲利時取得信貸額度是最佳時機。有了信貸額度,企業就可以購置更多設備。如今,我們不再畏懼油價下跌。」事實上,即使公司擁有充裕的現金和穩健的利潤也應獲得信貸額度。

信貸額度為企業提供現金流

中小型企業業務蓬勃成長時更容易獲得銀行和其它貸款機構的信貸額度。

Stephen Sheinbaum是位於新澤西州澤西市(Jersey City, NJ)的小型企業貸款公司World Business Lenders的執行董事,他表示,信貸額度是在指定期限內借款人可向貸款公司借貸的授信額度,有效期通常為一年,該資金可用於任何商業用途。

紐約的註冊會計師(CPA)Jim Brown曾為中小型企業提供審計及諮詢服務,他分享道,信貸額度可讓企業主更靈活地獲得企業所需的營運資金,尤其是在等待客戶付款等現金流較慢的情況下。

Brown分享道:「現金流是企業營運的關鍵,信貸額度可在促進小型企業成長的同時避免發生現金短缺的問題。」

信貸額度具有靈活性,企業主可在面臨資金需求時運用信貸額度。「對於小型企業主而言,信貸額度就是為解決突發性的現金需求所存在的最佳緩衝墊和安全網。例如,一家銀行提供企業主10萬美元的信貸額度,企業主便可從該額度中提取一萬美元以滿足當前的資金需求。」Brown解釋說。

信貸額度的另一項優點是企業主只需支付借取數額的利息。在上述例子中,企業主只需支付其借貸的一萬美元的利息,而不是銀行批准的10萬美元信貸額度的利息。

金融機構根據企業的財務狀況及其擁有的資產來決定信貸額度,因此企業可獲得的授信額度各不相同。一般來說,金融機構希望未計利息、稅項、折舊和攤銷前的利潤 (EBITDA)與企業債務的比率需超過2:1。

Sheinbaum說:「除非企業要求巨額資金,否則對於一家獲利並現金流良好的公司而言,取得信貸額度並非難事。」

Brown表示,企業取得的利潤應再投入營運以求得進一步成長,而信貸額度則可以因應非預期或緊急的現金流需求。

此外,信貸額度也是企業主培養良好信用記錄的方法之一,它可為企業在未來獲得其它類型的融資做好準備。Brown說:「除了透過吸引外來投資者以獲取企業所需的資本外,企業主也可運用信貸額度保護其對公司的控制權。」

Nav是加州聖馬刁(San Mateo,CA)一家專注於協助企業主建立信用評分並獲得貸款的公司。Nav的教育總監Gerri Detweiler表示,缺少信貸額度,企業可能錯過許多吸引潛在客戶的機會。

當企業承接政府機構的項目或大型交易時,可能需要30到90天才能取得應收帳款。在這段等待期間,企業仍需支付薪資、保險、擔保債券及材料費。這些都需要企業預先支付資金,若資金不足,企業可能面臨交易被迫取消的風險。

Detweiler說:「那筆夢寐以求的交易可能很快變成一場惡夢。當企業需要充足資金來完成合約項目時,信貸額度便可成為企業主的優勢和工具。」

信貸額度也可幫助企業應對危機,例如供應商大幅提高價格或客戶在付款前不幸倒閉。

Detweiler說:「信貸額度可以讓你在處理危機時擁有充足的週轉資金,及時支付帳款,保護企業的信用分數。」

提前申請商業融資可以減少企業主的壓力,因為這樣他們有充足時間尋找利率最優且最適合的融資方案。

信貸額度如何成為營運資金

Andrew Schuman是丹佛(Denver)Hammond's 糖果公司的CEO,過去十年間他將信貸額度用作公司全年的營運資金。該公司在科羅拉多州(Colorado)和弗吉尼亞州(Virginia)擁有150名員工,生產糖果、拐杖糖果、焦糖和棉花糖,以及Old Dominion Peanut品牌旗下的脆片和花生糖。

由於公司業務具有季節性,因此現金流往往難以預測。

Schuman說:「信貸額度允許我們用資產來借取現金,對公司業務很有幫助。」

信貸額度降低企業在淡季時的營運風險。在經濟波動時期,銀行可能對企業的要求更為嚴格,特別是那些業務具有季節性且主要依賴假期經濟的公司。

公司能取得的信貸額度是根據其庫存和應收帳款而定,這意味著公司在取得資金時要面臨更多挑戰。

Schuman說:「像我們這樣業務具有季節性的公司,有時在旺季來臨前信貸額度就幾乎用盡。在這種情況下,與銀行建立穩固的關係是一大關鍵。你需要與信貸專員密切合作,以確保獲得足夠的營運資金。」

Schuman表示,企業主應隨時準備好應對瞬息萬變的經濟環境。「我認為要把眼光放遠,不能滿於現狀或過去的成就。科技的日新月異影響了零售業和製造業的前景,企業主需防患於未然。」

如今,龐衛平對申請信貸額度已十分熟悉,並分享道,其公司正與中東和南美洲的石油和天然氣客戶努力洽談中。

她說:「我們對經濟充滿信心,而且自石油價格穩定以來,許多客戶都渴望將石油鑽台的數量增加一倍。」

翻譯:Sonia Yang

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