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企业如何善用信贷额度应对市场波动

善用信贷额度有助于保护企业免受付款延迟及经济衰退带来的冲击。

庞卫平（Kathy Pang）在2012年为公司申请信贷额度时并没有预期到全球油价会下滑。她所在的公司上海威含德石油机械设备有限公司（Pangtong Wellhead）隶属于上海庞统企业发展有限公司，主要业务是向美国企业销售石油井口设备，并在休斯敦（Houston，TX）设有仓库和销售办事处。担任公司CEO的庞卫平多年来力求在不增加公司负债的基础上扩展业务。

休斯敦被誉为“世界能源之都”。庞卫平在这里工作一段时间后了解到获取信贷额度可为企业在购买额外设备时提供保障，特别是在油价下跌的情况。

2014年油价暴跌，布伦特原油（Brent crude）价格从每桶112美元跌至每桶62美元。当时庞卫平利用信贷额度购置更多设备。尽管庞统在2014年和2015年收到的订单数量稳定，但其客户却因石油产量减少而面临财务困境。庞卫平说：“当时，客户的现金流出现了问题。幸亏公司依靠信贷额度过了那段时间。”

庞卫平从华美银行取得的信贷额度帮助她的公司顺利处理订单，并在经济低迷期，维持正常营运。如果资金不足，公司的销售就会下降。

庞卫平分享道：“企业在获利时取得信贷额度是最佳时机。有了信贷额度，企业就可以购置更多设备。如今，我们不再畏惧油价下跌。”事实上，即使公司拥有充裕的现金和稳健的利润也应获得信贷额度。

信贷额度为企业提供现金流

中小型企业业务蓬勃成长时更容易获得银行和其它贷款机构的信贷额度。

Stephen Sheinbaum是位于新泽西州泽西市（Jersey City, NJ）的小型企业贷款公司World Business Lenders的执行董事，他表示，信贷额度是在指定期限内借款人可向贷款公司借贷的授信额度，有效期通常为一年，该资金可用于任何商业用途。

纽约的注册会计师（CPA）Jim Brown曾为中小型企业提供审计及咨询服务，他分享道，信贷额度可让企业主更灵活地获得企业所需的营运资金，尤其是在等待客户付款等现金流较慢的情况下。

Brown分享道：“现金流是企业运营的关键，信贷额度可在促进小型企业成长的同时避免发生现金短缺的问题。”

信贷额度具有灵活性，企业主可在面临资金需求时运用信贷额度。“对于小型企业主而言，信贷额度就是为解决突发性的现金需求所存在的最佳缓冲垫和安全网。例如，一家银行提供企业主10万美元的信贷额度，企业主便可从该额度中提取一万美元以满足当前的资金需求。”Brown解释说。

信贷额度的另一项优点是企业主只需支付借取数额的利息。在上述例子中，企业主只需支付其借贷的一万美元的利息，而不是银行批准的10万美元信贷额度的利息。

金融机构根据企业的财务状况及其拥有的资产来决定信贷额度，因此企业可获得的授信额度各不相同。一般来说，金融机构希望未计利息、税项、折旧和摊销前的利润 （EBITDA）与企业债务的比率需超过2:1。

Sheinbaum说：“除非企业要求巨额资金，否则对于一家获利并现金流良好的公司而言，取得信贷额度并非难事。”

Brown表示，企业取得的利润应再投入营运以求得进一步成长，而信贷额度则可以因应非预期或紧急的现金流需求。

此外，信贷额度也是企业主培养良好信用记录的方法之一，它可为企业在未来获得其它类型的融资做好准备。Brown说：“除了通过吸引外来投资者以获取企业所需的资本外，企业主也可运用信贷额度保护其对公司的控制权。”

Nav是加州圣马刁（San Mateo，CA）一家专注于协助企业主建立信用评分并获得贷款的公司。Nav的教育总监Gerri Detweiler表示，缺少信贷额度，企业可能错过许多吸引潜在客户的机会。

当企业承接政府机构的项目或大型交易时，可能需要30到90天才能取得应收账款。在这段等待期间，企业仍需支付薪资、保险、担保债券及材料费。这些都需要企业预先支付资金，若资金不足，企业可能面临交易被迫取消的风险。

Detweiler说：“那笔梦寐以求的交易可能很快变成一场恶梦。当企业需要充足资金来完成合约项目时，信贷额度便可成为企业主的优势和工具。”

信贷额度也可帮助企业应对危机，例如供货商大幅提高价格或客户在付款前不幸倒闭。

Detweiler说：“信贷额度可以让你在处理危机时拥有充足的周转资金，及时支付账款，保护企业的信用分数。”

提前申请商业融资可以减少企业主的压力，因为这样他们有充足时间寻找利率最优且最适合的融资方案。

信贷额度如何成为运营资金

Andrew Schuman是丹佛（Denver）Hammond's 糖果公司的CEO，过去十年间他将信贷额度用作公司全年的运营资金。该公司在科罗拉多州（Colorado）和弗吉尼亚州（Virginia）拥有150名员工，生产糖果、拐杖糖果、焦糖和棉花糖，以及Old Dominion Peanut品牌旗下的脆片和花生糖。

由于公司业务具有季节性，因此现金流往往难以预测。

Schuman说：“信贷额度允许我们用资产来借取现金，对公司业务很有帮助。”

信贷额度降低企业在淡季时的营运风险。在经济波动时期，银行可能对企业的要求更为严格，特别是那些业务具有季节性且主要依赖假期经济的公司。

公司能取得的信贷额度是根据其库存和应收账款而定，这意味着公司在取得资金时要面临更多挑战。

Schuman说：“像我们这样业务具有季节性的公司，有时在旺季来临前信贷额度就几乎用尽。在这种情况下，与银行建立稳固的关系是一大关键。你需要与信贷专员密切合作，以确保获得足够的营运资金。”

Schuman表示，企业主应随时准备好应对瞬息万变的经济环境。“我认为要把眼光放远，不能满于现状或过去的成就。科技的日新月异影响了零售业和制造业的前景，企业主需防患于未然。”

如今，庞卫平对申请信贷额度已十分熟悉，并分享道，其公司正与中东和南美洲的石油和天然气客户努力洽谈中。

她说：“我们对经济充满信心，而且自石油价格稳定以来，许多客户都渴望将石油钻台的数量增加一倍。”

翻译：Sonia Yang

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