企業智庫

關於出口融資，企業必須瞭解的事

出口融資可協助企業滿足在此關鍵時期的營運資金需求。

各國政府因新冠疫情而執行的強制性封鎖，導致2020年上半年的全球貿易大幅下滑。美國1月至9月的出口額與2019年同期相比下降了17.4%。不過，隨著企業和民眾逐漸適應了新常態，美國的出口已開始逐月回升。

儘管出口態勢良好，但美國的商品貿易逆差卻在8月達到歷史最高水平。全球貿易雖逐漸回暖，但仍存在許多波動和不確定因素，而這些不確定性將增加小型出口商的生存難度。華美銀行第一副總裁兼投資組合經理李忠煌（John C. Lee）認為，雖然拓展海外市場風險較高，但這仍是一個不錯的商業決策。企業可以藉助出口融資提高現金流，進一步把握商機。

李忠煌表示：「全球有78億人口，其中，美國的人口是3億3千萬，這意味著超過95%的人生活在美國以外，而這些人口蘊含著龐大的商機。美國擁有全球最高的收入和購買力，但美國以外的人口增長更快，回報可能也更高。」

以下是有關出口融資如何協助企業解決營運資金和現金流的需求，並幫助企業獲得發展。

什麼是出口融資？

無論規模大小，從事國際貿易的企業大多無法承受現金在貿易週期中被套牢的問題，而這就是出口融資的作用所在。根據世界貿易組織（World Trade Organization，簡稱WTO）的數據，全球80%至90%的貿易都依賴於某種形式的融資。金融機構以貸款、信用狀或出口信貸與融資的形式為買賣雙方提供融資。

「每個想要發展的企業都可以向銀行申請融資。這就是小型商業署（Small Business Administration，簡稱SBA）和美國進出口銀行（U.S. Export-Import Bank，簡稱EXIM）的作用所在。」李忠煌說道。

李忠煌建議，一般來說，企業應該「在貿易週期中，盡早瞭解自己適用的出口融資選項」。外貿的既有風險使企業很難從傳統貸款機構獲得融資。幸運的是，SBA和EXIM與華美銀行等金融機構合作，拓寬了出口商的融資渠道。SBA和EXIM將透過其出口計劃，為高達90%的貸款提供擔保，以限制貸款人承擔的風險。雖然除了SBA和EXIM銀行網絡之外，也有其他貸款機構提供出口融資，但李忠煌指出，這些貸款機構往往收取高額利息，可能會侵蝕企業的利潤。

EXIM更青睞人工智慧、量子計算、生物技術和無線通訊等高科技領域，以及與再生能源和新興金融技術相關的出口。

圖片來源：Gettyimages.com/HeliRy

SBA出口融資項目

SBA提供兩種出口融資服務：快速出口項目（Export Express Program）和出口周轉金項目（Export Working Capital Program）。

• 快速出口項目

一間企業即便尚未開始出口商品，但只要已經營運了至少12個月，就有資格獲得貸款。企業只需證明這筆貸款將用於支持出口活動。因此，如果貴公司剛開始從事出口業務，這類貸款將是一個很適合的融資方式。

注意事項：

• 最高貸款額度為50萬美元
• 循環信貸額度（revolving lines of credit）不得超過7年
• 利率可由借貸雙方協商，但不得超過SBA的最高利率限制
• 申請表包括貸款方自己的表格、SBA的1919表格及借款人資料
• 貸款決定由貸款方做出，並需在24小時內得到SBA的答覆
• SBA將為35萬美元或以下的貸款提供最高90%的擔保，35萬美元以上的貸款則提供75%的擔保
• 出口周轉金項目

該項目適用於已經開始出口、並需要資金來支持出口銷售的企業。

注意事項：

• 最高貸款額度為5百萬美元
• 循環信貸額度的期限不超過12個月
• 利率可由借貸雙方協商；SBA對此不設最高利率限制
• 申請表包括SBA的1920表格
• SBA將於5至10個工作日內做出貸款決定
• SBA將為最高90%的貸款提供擔保

EXIM的營運資金貸款擔保項目（Working Capital Loan Guarantee Program）

EXIM提供的營運資金貸款擔保項目使出口商以同等數量的抵押品借到更多的資金。不過EXIM本身並不提供貸款，而是與合格的貸款機構合作，為最高90%的貸款金額提供擔保。

EXIM的貸款客戶經理邁克爾·德維金斯（音譯，Michael Dwiggins）表示：「營運資金擔保使出口商能夠充分運用出口應收帳款和出口庫存的借款能力。」

德維金斯舉例道，庫存融資金額通常為庫存商品價值的50%，但營運資金擔保項目的融資金額最高可為其價值的75%，其中包括原材料和在製品（work-in-process goods）。德維金斯補充說，銀行通常不會為無信用保險的國外應收帳款提供貸款，但該項目使銀行能為未投保的應收帳款提供最高其價值90%的融資。

然而，由於該項目旨在透過出口來支持美國的企業和就業機會，因此，申請該項目的企業必須滿足以下條件和限制：

• 必須經營至少一年
• 至少有一名全職員工
• 淨資產為正
• 根據所有直接和間接成本計算，出口商品的50%以上來自美國
• 必須從美國出口
• 必須是非軍事用途
• 不能向受限制的國家出口
• 此外，EXIM不支持早期初創公司、贈款、原油、直接投資、個人貸款或購買土地

李忠煌表示，從過去幾年實施的進出口管制可以看出，一些行業更容易獲得EXIM的出口融資批准。通常情況下，EXIM更青睞人工智慧（artificial intelligence）、量子計算（quantum computing）、生物技術和無線通訊等高科技領域，以及與再生能源和新興金融技術相關的出口。

出口信用保險（Export Credit Insurance）

儘管EXIM不要求申請貸款的出口商為其應收帳款投保，但企業仍應考慮購買出口信用保險以降低風險，尤其是那些不打算使用SBA或EXIM項目的企業。

圖片來源：Gettyimages.com/erhui1979

請按此查看我們的「企業持續營運策略」，瞭解更多關於如何在災難期間管理企業的資訊。

EXIM提供多種出口信用保險產品，以滿足企業的不同需要。所有保險產品的保險期限為12個月，並每月提供貨運報告，如需索賠，必須在到期後的3至8個月提出申請。

• 多名買家標準（Multi-buyer Standard）

這類保險是為經驗豐富的美國出口商而設計的，以防外國買家拒付貨款。德維金斯說：「這類保險可保護出口商不因外國買家拒絕付款而承擔破產或長期違約的商業風險。而且還能防範政治風險，包括貨幣和可兌換性、徵用、歸化、戰爭、進出口許可證被取消等任何具有政治導向的事情。」

條款：

• 95%基礎承保範圍（base coverage）
• 基於該美國企業的出口經驗和風險投資組合所得出的自付額（deductible）
• 自定信用限額（discretionary credit limit）
• 為出口至低風險國家和擁有多名買家的項目提供優惠的投資組合定制費率（portfolio tailored rate）
• 可退還的最低保單簽發費（policy issuance fee）為500美元
• 小型企業多名買家（Small Business Multi-buyer）

這類保險適用於符合SBA小型企業定義且3年的平均出口信用銷售額（export credit sales）不超過1千萬美元的企業。

條款：

• 95%基礎承保範圍
• 無自付額
• 根據企業經驗決定自定信用額度
• 私營機構買家每100美元的保費：
• 1至60天為0.55美元
• 61至120天為0.90美元
• 121至180天為1.15美元
• o 可退還的最低保單簽發費為500美元
• 快捷保險（Express）

這類保險適用於出口信用銷售額不超過1千萬美元、買家不超過10名，且出口信用經驗不超過5年的新的小型出口企業。

條款：

• 95%基礎承保範圍（但不是所有帳戶都必須受保）
• 無自付額
• 无自定信贷额度（EXIM必须批准所有的买家）
• 私營機構買家每100美元的保費：
• 1至60天為0.65美元
• 61至120天為1.06美元
• 121至180天為1.35美元
• 可退還的最低保單簽發費為500美元
• 單一買家保險（Single-buyer）

這類保險適用於任何希望只為一名買家投保的出口商。

條款：

• 90%基礎承保範圍
• 無自訂信貸額度，但EXIM必須批准此單一買家
• 無自付額
• 保費將根據買方所在的國家和付款期限長短而定
• 續保和再次投保的小型企業可免除最低500美元的保單簽發費；若繳付的保費超過此數額，則該筆費用也將被退還。

申請出口融資

由於SBA和EXIM的出口項目都是透過與其他貸款機構合作來提供這些貸款，所以申請程序將會視各貸款機構而定。

不過，李忠煌表示，像華美銀行這樣的銀行會希望企業在申請時提供一份可靠的商業計劃。他解釋道：「企業需要證明自己有出口能力，並具備出口的相關知識，包括國內外的出口規則，還需要證明企業的獲利能力。當然，我們也需要瞭解企業能提供什麼樣的抵押品。」

雖然這些條件聽起來令人生畏，特別是考慮到當前的疫情，不過李忠煌也提醒企業，商機不等人。儘管有風險，但可以進入一個更大、更多元的市場回報也是相當可觀的。

「我建議已在從事出口業務的企業主，首先要讓自己具備必要的知識，也許可以先從賣出一兩張訂單起步。一旦成功出口一兩件商品，那企業的收入將會源源不絕。」

点击阅读更多精彩内容