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如何通过出售部分业务来进行企业重组

关于出口融资,企业必须了解的事

By Angela Bao
Nov. 12, 2020
出口融资如何协助企业解决营运资金和现金流需求。图片来源:Gettyimages.com/Jorg Greuel

出口融资可协助企业满足在此关键时期的营运资金需求。

各国政府因新冠疫情而执行的强制性封锁,导致2020年上半年的全球贸易大幅下滑。美国1月至9月的出口额与2019年同期相比下降了17.4%。不过,随着企业和民众逐渐适应了新常态,美国的出口已开始逐月回升。

尽管出口态势良好,但美国的商品贸易逆差却在8月达到历史最高水平。全球贸易虽逐渐回暖,但仍存在许多波动和不确定因素,而这些不确定性将增加小型出口商的生存难度。华美银行第一副总裁兼投资组合经理李忠煌(John C. Lee)认为,虽然拓展海外市场风险较高,但这仍是一个不错的商业决策。企业可以借助出口融资提高现金流,进一步把握商机。

李忠煌表示:“全球有78亿人口,其中,美国的人口是3.3亿,这意味着超过95%的人生活在美国以外,而这些人口蕴含着庞大的商机。美国拥有全球最高的收入和购买力,但美国以外的人口增长更快,回报可能也更高。”

以下是有关出口融资如何协助企业解决营运资金和现金流的需求,并帮助企业获得发展。

什么是出口融资?

无论规模大小,从事国际贸易的企业大多无法承受现金在贸易周期中被套牢的问题,而这就是出口融资的作用所在。根据世界贸易组织(World Trade Organization,简称WTO)的数据,全球80%至90%的贸易都依赖于某种形式的融资。金融机构以贷款、信用状或出口信用与融资的形式为买卖双方提供融资。

“每个想要发展的企业都可以向银行申请融资。这就是小型商业署(Small Business Administration,简称SBA)和美国进出口银行(U.S. Export-Import Bank,简称EXIM)的作用所在。”李忠煌说道。

李忠煌建议,一般来说,企业应该“在贸易周期中,尽早了解自己适用的出口融资选项”。外贸的既有风险使企业很难从传统贷款机构获得融资。幸运的是,SBAEXIM与华美银行等金融机构合作,拓宽了出口商的融资渠道。SBA和EXIM将通过其出口计划,为高达90%的贷款提供担保,以限制贷款人承担的风险。虽然除了SBA和EXIM银行网络之外,也有其他贷款机构提供出口融资,但李忠煌指出,这些贷款机构往往收取高额利息,可能会侵蚀企业的利润。

EXIM更青睐人工智能、量子计算、生物技术和无线通信等高科技领域,以及与再生能源和新兴金融技术相关的出口。

图片来源:Gettyimages.com/HeliRy

SBA出口融资项目

SBA提供两种出口融资服务:快速出口项目(Export Express Program)和出口周转金项目(Export Working Capital Program)。

  • 快速出口项目
  • 一间企业即便尚未开始出口商品,但只要已经运营了至少12个月,就有资格获得贷款。企业只需证明这笔贷款将用于支持出口活动。因此,如果贵公司刚开始从事出口业务,这类贷款将是一个很适合的融资方式。

    注意事项:

    • 最高贷款额度为50万美元
    • 循环信贷额度(revolving lines of credit)不得超过7年
    • 利率可由借贷双方协商,但不得超过SBA的最高利率限制
    • 申请表包括贷款方自己的表格、SBA的1919表格及借款人资料
    • 贷款决定由贷款方做出,并需在24小时内得到SBA的答复
    • SBA将为35万美元或以下的贷款提供最高90%的担保,35万美元以上的贷款则提供75%的担保
  • 出口周转金项目
  • 该项目适用于已经开始出口、并需要资金来支持出口销售的企业。

    注意事项:

    • 最高贷款额度为500万美元
    • 循环信贷额度的期限不超过12个月
    • 利率可由借贷双方协商;SBA对此不设最高利率限制
    • 申请表包括SBA的1920表格
    • SBA将于5至10个工作日内做出贷款决定
    • SBA将为最高90%的贷款提供担保

EXIM的营运资金贷款担保项目(Working Capital Loan Guarantee Program)

EXIM提供的营运资金贷款担保项目使出口商以同等数量的抵押品借到更多的资金。不过EXIM本身并不提供贷款,而是与合格的贷款机构合作,为最高90%的贷款金额提供担保。

EXIM的贷款客户经理迈克尔·德维金斯(音译,Michael Dwiggins)表示:“营运资金担保使出口商能够充分运用出口应收账款和出口库存的借款能力。”

德维金斯举例道,库存融资金额通常为库存商品价值的50%,但营运资金担保项目的融资金额最高可为其价值的75%,其中包括原材料和在制品(work-in-process goods)。德维金斯补充说,银行通常不会为无信用保险的国外应收账款提供贷款,但该项目使银行能为未投保的应收账款提供最高其价值90%的融资。

然而,由于该项目旨在通过出口来支持美国的企业和就业机会,因此,申请该项目的企业必须满足以下条件和限制:

  • 必须经营至少一年
  • 至少有一名全职员工
  • 净资产为正
  • 根据所有直接和间接成本计算,出口商品的50%以上来自美国
  • 必须从美国出口
  • 必须是非军事用途
  • 不能向受限制的国家出口
  • 此外,EXIM不支持早期初创公司、赠款、原油、直接投资、个人贷款或购买土地

李忠煌表示,从过去几年实施的进出口管制可以看出,一些行业更容易获得EXIM的出口融资批准。通常情况下,EXIM更青睐人工智能(artificial intelligence)、量子计算(quantum computing)、生物技术和无线通信等高科技领域,以及与再生能源和新兴金融技术相关的出口。

出口信用保险(Export Credit Insurance)

尽管EXIM不要求申请贷款的出口商为其应收账款投保,但企业仍应考虑购买出口信用保险以降低风险,尤其是那些不打算使用SBA或EXIM项目的企业。

EXIM提供多种出口信用保险产品,以满足企业的不同需要。所有保险产品的保险期限为12个月,并每月提供货运报告,如需索赔,必须在到期后的3至8个月提出申请。

  • 多名买家标准(Multi-buyer Standard)
  • 这类保险是为经验丰富的美国出口商而设计的,以防外国买家拒付货款。德维金斯说:“这类保险可保护出口商不因外国买家拒绝付款而承担破产或长期违约的商业风险。而且还能防范政治风险,包括货币和可兑换性、征用、归化、战争、进出口许可证被取消等任何具有政治导向的事情。”

    条款:

    • 95%基础承保范围(base coverage)
    • 基于该美国企业的出口经验和风险投资组合所得出的自付额(deductible)
    • 自定信用限额(discretionary credit limit)
    • 为出口至低风险国家和拥有多名买家的项目提供优惠的投资组合定制费率(portfolio tailored rate)
    • 可退还的最低保单签发费(policy issuance fee)为500美元
  • 小型企业多名买家(Small Business Multi-buyer)
  • 这类保险适用于符合SBA小型企业定义且3年的平均出口信用销售额(export credit sales)不超过1,000万美元的企业。

    条款:

    • 95%基础承保范围
    • 无自付额
    • 根据企业经验决定自定信用额度
    • 私营机构买家每100美元的保费:
      • 1至60天为0.55美元
      • 61至120天为0.90美元
      • 121至180天为1.15美元
    • 可退还的最低保单签发费为500美元
  • 快捷保险(Express)
  • 这类保险适用于出口信用销售额不超过1,000万美元、买家不超过10名,且出口信用经验不超过5年的新的小型出口企业。

    条款:

    • 95%基础承保范围(但不是所有账户都必须受保)
    • 无自付额
    • 无自定信贷额度(EXIM必须批准所有的买家)
    • 私营机构买家每100美元的保费:
      • 1至60天为0.65美元
      • 61至120天为1.06美元
      • 121至180天为1.35美元
    • 可退还的最低保单签发费为500美元
  • 单一买家保险(Single-buyer)
  • 这类保险适用于任何希望只为一名买家投保的出口商。

    条款:

    • 90%基础承保范围
    • 无自定义信贷额度,但EXIM必须批准此单一买家
    • 无自付额
    • 保费将根据买方所在的国家和付款期限长短而定s
    • 续保和再次投保的小型企业可免除最低500美元的保单签发费;若缴付的保费超过此数额,则该笔费用也将被退还。

申请出口融资

由于SBA和EXIM的出口项目都是通过与其他贷款机构合作来提供这些贷款,所以申请程序将会视各贷款机构而定。

不过,李忠煌表示,像华美银行这样的银行会希望企业在申请时提供一份可靠的商业计划。他解释道:“企业需要证明自己有出口能力,并具备出口的相关知识,包括国内外的出口规则,还需要证明企业的获利能力。当然,我们也需要了解企业能提供什么样的抵押品。”

虽然这些条件听起来令人生畏,特别是考虑到当前的疫情,不过李忠煌也提醒企业,商机不等人。尽管有风险,但可以进入一个更大、更多元的市场回报也是相当可观的。

“我建议已在从事出口业务的企业主,首先要让自己具备必要的知识,也许可以先从卖出一两张订单起步。一旦成功出口一两件商品,那企业的收入将会源源不绝。”

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