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现金为王，精明的管理模式是企业成功的关键

January 14, 2019

By Vickie An

良好的现金管理是企业成功的关键。图片来源：Gettyimages.com/PM Images

掌握好现金管理是企业长盛不衰的关键。

通常，增加收入和净利是企业成功的关键，但企业能否永续经营，另一项需纳入考量的关键就是现金流，即企业的现金及现金等价物的收入和支出。

根据美国小型商业署（U.S. Small Business Administration，简称SBA）的数据，约20％的小企业在经营首年内就倒闭了，五成的小企业生存不过五年。其中，超过80%的失败案例是由于现金流问题。如果企业的资产负债表持续出现赤字，即使是有盈利的企业也可能面临破产。

天使投资人兼畅销书《The Secrets to Writing a Successful Business Plan》的作者Hal Shelton解释说：“良好的现金管理不仅使企业实现稳健经营和规划发展，还可以赋予企业选择客户及供货商的主动权，并在商业谈判时取得最优越的条件。”Shelton同时还在SCORE担任志愿者，SCORE是一家为小企业主提供免费和个性化商业辅导服务的非营利组织。

当然，企业需要资金来支付运营开支，包括租金、贷款、员工工资、生产材料，以及每月的贷款还款额和其它费用等。用于支付这些款项的现金可能来自各种渠道，如客户、投资者、众筹（crowdfunding）、贷款或信贷额度等。若流入的资金多于流出的资金，企业就处于正现金流（positive cash flow）状态；反之，若支出大于收入，那公司则处于负现金流（negative cash flow）状态。

位于波士顿（Boston，MA）的Williams Advisory Partners是一家专为中型市场科技公司的CEO和董事会提供顾问服务的公司，其创始人兼执行董事Rick Williams表示，企业应尽其所能避免负现金流的发生。

Williams说：“对企业来说，首要规则是不要把现金用完。但往往有公司会产生现金不足的问题，即使是大企业也不例外。当企业主察觉现金快用完了，或者预期在一个月、甚至三个月内将出现资金短缺时，再采取任何措施都为时已晚。”

提前预测现金流量

企业如何保持收支平衡？首先，密切监控现金流。提前预测公司将面临的资金缺口和现金需求，把握时机，采取有效措施。许多创业新手都有一个误解，以为只需在每年制定预算时进行现金流预测。Shelton对此表示：“企业主需要每月规划现金流，同时还要对未来12个月的现金流进行滚动预测。如果公司已发生现金流问题，则需每周进行现金预测。”

“企业主需要每月规划现金流，同时还要对未来12个月的现金流进行滚动预测。”

- Hal Shelton

图片来源：Gettyimages.com/Hero Images

Shelton回想曾与一家企业软件公司合作，该公司的销售周期和合约周期都较长。当发生现金流问题时，这家公司被迫将现金流估算从每月一次改为每周一次。幸运的是，该公司提前发现资金缺口，并制定了相应计划，包括延迟供货商付款、削减员工、临时降薪及请客户尽早支付款项。尽管这些作法并非理想之举，却可以让企业拥有额外的现金，摆脱困境。

这个例子为所有企业主敲响警钟，并证明了进行现金流预测的重要性。Shelton提醒道，除非自有资金，否则其它大多数获取资金的方式，如银行的中长期贷款、线上贷款、众筹和天使投资等，都无法在一夕间发生。因此，企业主应为资金到位预留时间，否则在急需资金时，只能靠自己注资，或接受资助者提出的全部条件。

预备缓冲资金

Shelton提到，通常现金短缺问题会使成长型企业措手不及。随着业务增长，企业需要生产更多产品、雇用更多员工并改善营运效率，因此在企业获利之前，需投入更多资金。

Silicon Valley Startup Marketing是一家为创业者提供市场和业务发展建议的营销顾问公司，其创始人兼顾问 Sweta Patel建议：“创业者应对筹措资金运筹帷幄。若企业主寻求从投资人处获得资金，那么，投资方通常在出资前要求企业至少有六个月的现金流。但是，许多我合作过的CEO都等到现金快用完前的三到六个月时才筹款，这是导致他们创业失败的主因。”

开支更高的时期。企业主可每月将一定比例的利润存入一个额外的商业支票账户，或专门用于紧急情况的高收益商业储蓄账户。

Shelton说，无论公司目前的现金状况如何，企业都应善用那些提供现金和里程奖励的信用卡。Williams也补充道，企业主也应抓住机会向银行申请贷款或信贷额度，即便不打算立即提现使用，也可作为备用计划，以备不时之需。

了解小型商业贷款

申请贷款对于希望获得额外融资的小型企业而言益处良多，而美国小型商业署则是个很好的起点。该联邦机构与银行等贷款方合作，为符合条件的小企业提供担保贷款。贷款金额范围在500美元到500万美元之间，可用于大多数商业目的，包括营运资金和购买设备等长期固定资产。部份银行的商业地产贷款金额可达1500万美元。

华美银行资深副总裁兼小型商业贷款部经理李伟俊（Wai-Chun Li）解释道，SBA 7（a）贷款计划为贷款金额不高于15万美元的申请提供高达85%的借贷担保，贷款金额高于15万美元的申请最高可获75％的担保。该计划通过降低贷款方风险，使其提供比非担保贷款期限更长、条件更灵活且利率更低的商业贷款。这样便减少了企业每月所需偿还的贷款额，并降低申请贷款的现金流门坎，从而增加获得SBA小型商业署贷款批准的机率。

李伟俊说，在大部分情况下，企业只要提供一年纳税申报单，并证明至少有一年的还款能力，就有机会从华美银行获得SBA小型商业署贷款。不过银行也会考虑为有良好商业计划，并能控制风险的初创公司提供融资。评估项目包括产业经验、良好的信用评分和二级收入来源等。

总而言之，SBA小型商业署贷款与传统贷款相比申请条件更灵活。李伟俊说，以房地产贷款为例，“我们提供25年的全额分期还款，这意味着，企业主在贷款期间无需再融资。”同时，企业也不必再为新的评估和环境报告，以及相关的贷款费用支付额外现金。最重要的是，房地产贷款的头款额只需10％，而传统贷款要求则高达40％。

这些有利条件都为企业节省了开支，使其可将资金用在其它业务领域，如产品开发或营销活动。李伟俊表示，不要等到迫在眉睫时才申请贷款。如果符合资格，银行通常需要30至45天才能放款；若涉及房地产，有时则需要60天。

制定符合实际情况的预算

若无法取得贷款，改善现金流的另一个方法是制定精简、实际的营运预算，帮助企业在特定期间内控制支出。（话虽如此，为了防患未然，企业主也应准备好应急计划。）在企业盈利时保守地消费有助于节省经费，在面临经营困境时能有额外的现金应急。

Patel给CEO们的建议是避免购置全部新式设备。企业主应考虑企业的生产力与设备成本来决定投资是否值得。例如，每月300美元或400美元的订阅费用是否值得？长远来看，能否节省支出？企业购买简要的、足够维持企业营运的设备即可。

Shelton说道：“尽管精简预算是个明智的做法，但也要注意保有一定灵活性，小企业需要灵敏的反应能力。如果为了抓住商机而超过预算，那么企业主则应迎头而上，同时想办法弥补临时的现金缺口。”

与供货商和客户协商

注意细节也能帮助企业维持正现金流。企业可以尝试与供货商协商更长的结算周期，例如以60天或90天的结算周期取代30天周期。（如果面临现金短缺时，也应采取此方法。）一定要按时付款以避免逾期罚款。企业可设定自动转账功能在到期日进行支付，同时也能最大化资金的运转周期。

图片来源：Gettyimages.com/Sunwoo Jung

“如果有每月签约的客户，请尝试将他们转成年度合约，并采取预先付款；同理，尝试将现有的年度合约改成三年一续，并在每年年初付款。

-Hal Shelton

此外，企业主应聘请信任的人选负责管理应收账款及催收欠款。Shelton建议道：“如果你与客户签订了月度合约，尝试将周期转成年度，并向客户提供折扣以鼓励其预先付款；同理，尝试将现有的年度合约改成三年一续，并要求客户在每年年初付款。”企业主还可以将客户的支付方式改为信用卡、PayPal、电汇或其它电子支付方式。