現金為王，精明的管理模式是企業成功的關鍵

January 14, 2019

By Vickie An

良好的現金管理是企業成功的關鍵。圖片來源：Gettyimages.com/PM Images

掌握好現金管理是企業長盛不衰的關鍵。

通常，增加收入和淨利是企業成功的關鍵，但企業能否永續經營，另一項需納入考量的關鍵就是現金流，即企業的現金及現金等價物的收入和支出。

根據美國小型商業署（U.S. Small Business Administration，簡稱SBA）的數據，約20％的小企業在經營首年內就倒閉了，五成的小企業生存不過五年。其中，超過80%的失敗案例是由於現金流問題。如果企業的資產負債表持續出現赤字，即使是有盈利的企業也可能面臨破產。

天使投資人兼暢銷書《The Secrets to Writing a Successful Business Plan》的作者Hal Shelton解釋說：「良好的現金管理不僅使企業實現穩健經營和規劃發展，還可以賦予企業選擇客戶及供應商的主動權，並在商業談判時取得最優越的條件。」Shelton同時還在SCORE擔任義工，SCORE是一家為小企業主提供免費和客製化商業輔導服務的非營利組織。

當然，企業需要資金來支付營運開支，包括租金、貸款、員工工資、生產材料，以及每月的貸款還款額和其它費用等。用於支付這些款項的現金可能來自各種渠道，如客戶、投資者、群眾集資（crowdfunding）、貸款或信貸額度等。若流入的資金多於流出的資金，企業就處於正現金流（positive cash flow）狀態；反之，若支出大於收入，那公司則處於負現金流（negative cash flow）狀態。

位於波士頓（Boston，MA）的Williams Advisory Partners是一家專為中型市場科技公司的CEO和董事會提供顧問服務的公司，其創始人兼執行董事Rick Williams表示，企業應盡其所能避免負現金流的發生。

Williams說：「對企業來說，首要規則是不要把現金用完。但往往有公司會產生現金不足的問題，即使是大企業也不例外。當企業主察覺現金快用完了，或者預期在一個月、甚至三個月內將出現資金短缺時，再採取任何措施都為時已晚。」

提前預測現金流量

企業如何保持收支平衡？首先，密切監控現金流。提前預測公司將面臨的資金缺口和現金需求，把握時機，採取有效措施。許多創業新手都有一個誤解，以為只需在每年制定預算時進行現金流預測。Shelton對此表示：「企業主需要每月規劃現金流，同時還要對未來12個月的現金流進行滾動預測。如果公司已發生現金流問題，則需每週進行現金預測。」

「企業主需要每月規劃現金流，同時還要對未來12個月的現金流進行滾動預測。」

- Hal Shelton

圖片來源：Gettyimages.com/Hero Images

Shelton回想曾與一家企業軟體公司合作，該公司的銷售週期和合約週期都較長。當發生現金流問題時，這家公司被迫將現金流估算從每月一次改為每週一次。幸運的是，該公司提前發現資金缺口，並制定了相應計劃，包括延遲供應商付款、削減員工、臨時降薪及請客戶儘早支付款項。儘管這些作法並非理想之舉，卻可以讓企業擁有額外的現金，擺脫困境。

這個例子為所有企業主敲響警鐘，並證明了進行現金流預測的重要性。Shelton提醒道，除非自有資金，否則其它大多數獲取資金的方式，如銀行的中長期貸款、網上貸款、群眾集資和天使投資等，都無法在一夕間發生。因此，企業主應為資金到位預留時間，否則在急需資金時，只能靠自己注資，或接受資助者提出的全部條件。

預備緩衝資金

Shelton提到，通常現金短缺问题会使成長型企业措手不及。隨著業務增長，企業需要生產更多產品、僱用更多員工並改善營運效率，因此在企業獲利之前，需投入更多资金。

Silicon Valley Startup Marketing是一家为創業者提供市場和業務发展建议的行銷顧問公司，其創始人兼顧問 Sweta Patel建議：「創業者應对籌措資金运筹帷幄。若企业主寻求从投资人处获得资金，那么，投資方通常在出資前要求企业至少有六個月的現金流。但是，許多我合作過的CEO都等到現金快用完前的三到六個月時才籌款，这是導致他们创业失敗的主因。」

開支更高的時期。企业主可每月将一定比例的利潤存入一個額外的商業支票帳戶，或專門用於緊急情況的高收益商業儲蓄帳戶。

Shelton說，無論公司目前的現金状況如何，企业都应善用那些提供現金和里程獎勵的信用卡。Williams也補充道，企业主也应抓住機會向银行申請貸款或信貸額度，即便不打算立即提現使用，也可作為备份計劃，以备不时之需。

瞭解小型商業貸款

申請貸款對於希望獲得額外融資的小型企業而言益處良多，而美國小型商業署則是個很好的起點。該聯邦機構與銀行等貸款方合作，為符合條件的小企業提供擔保貸款。貸款金額範圍在500美元到500萬美元之間，可用於大多數商業目的，包括營運資金和購買設備等長期固定資產。部份銀行的商業地產貸款金額可達1500萬美元。

華美銀行資深副總裁兼小型商業貸款部經理李偉俊（Wai-Chun Li）解釋道，SBA 7（a）貸款計劃為貸款金額不高於15萬美元的申請提供高達85%的借貸擔保，貸款金額高於15萬美元的申請最高可獲75％的擔保。該計劃透過降低貸款方風險，使其提供比非擔保貸款期限更長、條件更靈活且利率更低的商業貸款。這樣便減少了企業每月所需償還的貸款額，並降低申請貸款的現金流門檻，從而增加獲得SBA小型商業署貸款批准的機率。

李偉俊說，在大部分情況下，企業只要提供一年納稅申報單，並證明至少有一年的還款能力，就有機會從華美銀行獲得SBA小型商業署貸款。不過銀行也會考慮為有良好商業計劃，並能控制風險的初創公司提供融資。評估項目包括產業經驗、良好的信用評分和二級收入來源等。

總而言之，SBA小型商业署貸款與傳統貸款相比申请條件更靈活。李偉俊說，以房地產貸款為例，「我們提供25年的全額分期還款，這意味著，企業主在貸款期間無需再融資。」同時，企業也不必再為新的評估和環境報告，以及相關的貸款費用支付額外現金。最重要的是，房地產貸款的頭款額只需10％，而傳統貸款要求則高達40％。

這些有利條件都為企業節省了開支，使其可將資金用在其它業務領域，如產品開發或行銷活動。李偉俊表示，不要等到迫在眉睫時才申請貸款。如果符合資格，銀行通常需要30至45天才能放款；若涉及房地產，有時則需要60天。

制定符合實際情況的預算

若無法取得貸款，改善現金流的另一個方法是制定精簡、實際的營運預算，幫助企業在設定期間內控制支出。（話雖如此，為了防患未然，企業主也應準備好應急計劃。）在企業盈利時保守地消費有助於節省經費，在面臨經營困境時能有額外的現金應急。

Patel給CEO們的建議是避免購置全部新式設備。企業主應考量企業的生產力與設備成本來決定投資是否值得。例如，每月300美元或400美元的訂閱費用是否值得？長遠來看，能否節省支出？企業購買簡要的、足夠維持企業營運的設備即可。

Shelton說道：「儘管精簡預算是個明智的做法，但也要注意保有一定靈活性，小企業需要靈敏的反應能力。如果為了抓住商機而超過預算，那麼企業主則應迎頭而上，同時想辦法彌補臨時的現金缺口。」

與供應商和客戶協商

注意細節也能幫助企業維持正現金流。企業可以嘗試與供應商協商更長的結算週期，例如以60天或90天的結算週期取代30天週期。（如果面臨現金短缺時，也應採取此方法。）一定要按時付款以避免逾期罰款。企業可設定自動轉帳功能在到期日進行支付，同時也能最大化資金的運轉週期。

圖片來源：Gettyimages.com/Sunwoo Jung

「如果有每月簽約的客戶，請嘗試將他們轉成年度合約，並採取預先付款；同理，嘗試將現有的年度合約改成三年一續，並在每年年初付款。」

-Hal Shelton

此外，企業主應聘請信任的人選負責管理應收帳款及催收欠款。Shelton建議道：「如果你與客戶簽訂了月度合約，嘗試將週期轉成年度，並向客戶提供折扣以鼓勵其預先付款；同理，嘗試將現有的年度合約改成三年一續，並要求客戶在每年年初付款。」企業主還可以將客戶的支付方式改為信用卡、PayPal、電匯或其它電子支付方式。